Synthetische Positionen Aktienoptionen

Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Optionen werden als eine der häufigsten Möglichkeiten, um von Schaukeln auf dem Markt profitieren angepriesen. Ob Sie sich für Futures interessieren. Währungen oder wollen Aktien einer Gesellschaft zu kaufen, werden Optionen als eine kostengünstige Möglichkeit, eine Investition zu machen, ohne vollständig begehen. Während Optionen die Fähigkeit haben, die Gesamtinvestition eines Händlers zu begrenzen, können Optionen auch Händler bis hin zum Volatilitätsrisiko öffnen und die Opportunitätskosten erhöhen. Da diese schwerwiegenden Einschränkungen die Optionen, die investieren, beeinflussen, kann eine synthetische Option die beste Wahl sein, wenn sie Erkundungstransaktionen durchführt oder Handelspositionen festlegt. SEE: Reduzieren von Risiken mit Optionen Gedanken über Optionen Es gibt keine Frage, dass Optionen haben die Fähigkeit, das Investitionsrisiko zu begrenzen. Wenn eine Option 500 kostet, dann ist das Maximum, das verloren gehen kann, 500. Ein definierendes Prinzip einer Option ist ihre Fähigkeit, unbegrenzte Gewinnmöglichkeiten zu bieten, mit begrenztem Risiko. Dieses Sicherheitsnetz kommt mit einem Kosten, though. Nach Angaben von 1997 bis 1999 von der Chicago Mercantile Exchange gesammelt. 76,5 der Optionen bis zum Ablauf abgelaufen wertlos abgelaufen. Angesichts dieser grellen Statistik ist es für einen Trader schwierig, sich bequem zu fühlen und eine Option zu lange zu halten. Optionen Griechen komplizieren diese Risikogleichung. Die Griechen - Delta. Gamma. Vega Theta und rho - messen verschiedene Risiko in einer Option. Jeder der Griechen fügt dem Entscheidungsprozess eine unterschiedliche Komplexität hinzu. Die Griechen sind darauf ausgelegt, die verschiedenen Ebenen der Volatilität, des Zeitverfalls und des zugrunde liegenden Vermögenswertes in Bezug auf die Option zu beurteilen. Die Griechen machen die Wahl der richtigen Option eine schwierige Aufgabe, weil es die ständige Angst, dass Sie zu viel für die Option bezahlen können oder dass es Wert verlieren kann, bevor Sie eine Chance haben, Gewinne zu erzielen. Schließlich ist der Kauf jeder Art von Option eine Mischung aus Vermutung und Prognose. Es ist ein Talent in der Lage zu erkennen, was macht eine Option Ausübungspreis besser als jeder andere Option Ausübungspreis. Sobald ein Optionspreis gewählt wird, ist er eine endgültige finanzielle Verpflichtung. Der Händler muss davon ausgehen, dass der Basiswert nicht nur das Ausübungspreisniveau erreicht. Sondern wird sie überschreiten, um einen Gewinn zu erzielen. Wenn der falsche Basispreis gewählt wird, geht die gesamte Optionsanlage verloren. Dies kann sehr frustrierend sein, vor allem, wenn ein Trader über die Richtungen der Märkte Recht, sondern wählt den falschen Ausübungspreis. Die Welt der synthetischen Optionen Viele der oben genannten Probleme können minimiert oder eliminiert werden, wenn ein Trader beschließt, eine synthetische Option anstatt nur Kauf einer Option zu verwenden. Eine synthetische Option ist weniger betroffen durch das Problem der Optionen, die wertlos in der Tat, die CME-Statistiken in einer synthetischen Gunst funktionieren kann. Volatilität, Zerfall und Ausübungspreis spielen eine weniger wichtige Rolle in einer synthetischen Optionen ultimative Ergebnis. Bei der Entscheidung, eine synthetische Option auszuführen, gibt es zwei Arten: synthetische Aufrufe und synthetische Puts. Beide Arten von Kunststoffen erfordern eine Bar oder Futures-Position in Kombination mit einer Option. Die Cash - oder Futures-Position ist die primäre Position und die Option ist die Schutzposition. Als lange in der Cash-oder Futures-Position und den Kauf einer Put-Option ist bekannt als ein synthetischer Aufruf. Eine kurze Cash - oder Futures-Position, kombiniert mit dem Kauf einer Call-Option, wird als synthetischer Put bezeichnet. Beispiel - Ein synthetischer Anruf Wenn der Preis von Mais bei 5,60 ist und das Gefühl des Marktes eine lange Seite Vorspannung hat, dann haben Sie zwei Möglichkeiten. Sie können entweder kaufen die Futures-Position und legte 1.350 in Marge, oder kaufen Sie einen Anruf für 3.000. Während der endgültige Futures-Kontrakt weniger als die Call-Option erfordert, haben Sie unbegrenzte Risiko. Die Call-Option kann Ihr Risiko zu begrenzen, aber die Frage ist dann, ob 3.000 ist ein fairer Preis für eine at-the-money-Option zu bezahlen. Wenn der Markt beginnt zu sinken, wie viel von Ihrer Prämie gehen verloren, und wie schnell wird es verloren werden Ein synthetischer Aufruf lässt einen Händler einen langen Futures-Vertrag zu einem speziellen Spread Margin Rate. Es ist wichtig zu beachten, dass die meisten Clearing-Firmen betrachten synthetische Positionen weniger riskant als mit offenen Futures-Positionen. Und erfordert daher weniger Margen. Abhängig von der Volatilität der Märkte kann es einen Margin-Rabatt von 50 oder mehr geben. Für diesen Markt gibt es einen 1.000 Marge Rabatt. Diese spezielle Margin-Rate ermöglicht es Händlern, auf einen langen Futures-Vertrag für nur 300 zu setzen. Dies ist nur ein Vorteil der Setzen auf eine synthetische Position. Ein Schutzpaket kann dann für nur 2.000 gekauft werden. Die Gesamtkosten der synthetischen Rufposition werden 2.300. Vergleichen Sie dies mit den 3.000 müssten Sie für eine Call-Option allein zu bezahlen und es gibt eine sofortige Einsparungen von 700. Um diese gleiche Art von Einsparungen zu erhalten, müssten Sie eine Out-of-the-money Call-Option zu erwerben. Ein synthetischer Call oder Put ahmt das unbegrenzte Gewinnpotenzial und den begrenzten Verlust einer regulären Put - oder Call-Option ohne die Einschränkung eines Ausübungspreises ein. Gleichzeitig sind die synthetischen Positionen in der Lage, das unbegrenzte Risiko eines Bargelds oder Futures einzudämmen Position hat, wenn von selbst gehandelt. Eine synthetische Option hat im Wesentlichen die Fähigkeit, den Händlern das Beste aus beiden Welten zu geben, während sie einen Teil der Schmerzen verringert. Während synthetische Optionen haben viele überlegene Qualitäten im Vergleich zu regulären Optionen, bedeutet dies nicht, dass sie nicht mit ihren eigenen Satz von Problemen kommen. SEHEN: Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Nachteile von Synthetics Das erste Problem betrifft die Cash-oder Futures-Position. Weil Sie an einem Cash-Position oder Futures-Vertrag halten, wenn der Markt beginnt, sich gegen eine Bar oder Futures-Position zu bewegen, ist es Geld in Echtzeit zu verlieren. Mit der schützenden Option an der richtigen Stelle, ist die Hoffnung, dass die Option wird nach oben in Wert mit der gleichen Geschwindigkeit, um die Verluste zu decken. Dies ist am besten erreicht, wenn Sie eine Option kaufen at-the-money. Dies führt zu einem zweiten Problem: Um den besten Schutz zu haben, muss eine Geld-Option gekauft werden, aber die Optionen am Geld sind teurer als Out-of-the-money Optionen. Dies kann sich nachteilig auf die Höhe des Kapitals, die Sie wollen, um einen Handel zu begehen. Drittens, auch mit einem at-the-money Option schützt Sie vor Verlusten, müssen Sie eine Geld-Management-Strategie, um Ihnen zu bestimmen, wann aus der Cash-oder Futures-Position. Ohne eine Geldmanagementsstrategie, um die Verluste der Cash - oder Futures-Position zu begrenzen, kann eine Chance, eine synthetische Verlustposition auf eine rentable Optionsposition umzustellen, übersehen werden. Schließlich, wenn der gehandelte Markt wenig bis keine Aktivität hat, kann die at-the-money schützende Option beginnen, Wert durch Zeitverfall zu verlieren. Dies kann einen Händler zwingen, einen Handel früh aufzugeben. So, während es möglicherweise nicht notwendig sein, darüber zu kümmern, ob eine Option wertlos auslaufen kann, müssen Geld-Management-Regeln implementiert werden, um unnötige Verluste zu minimieren helfen. Die untere Linie Es gibt keine magische Kugel, wenn es zum Handel kommt. Sein erfrischend, um eine Weise zu haben, am Optionshandeln teilzunehmen, ohne zu müssen, um durch eine Menge von Informationen zu durchsuchen, um eine Handelsentscheidung zu treffen. Wenn es richtig gemacht, haben synthetische Optionen die Fähigkeit, genau das zu tun: Sie können Ihre Handelsentscheidungen zu vereinfachen, machen Ihr Trading weniger teuer und ermöglichen es Ihnen, Ihre Trading-Positionen effektiver zu verwalten. Ein Unternehmen hat freien Cash-Flow für die letzten 12 Monate. Trailing FCF wird von Investment-Analysten bei der Berechnung einer company039s verwendet. Ein Reichtum Psychologe ist ein Geistesgesundheit Fachmann, der auf Probleme spezialisiert, die sich speziell auf reiche Einzelpersonen beziehen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Unterstand Synthetische Positionen Die grundlegende Definition von synthetischen Positionen ist, dass sie Handelspositionen geschaffen, um die Eigenschaften einer anderen Position zu emulieren. Genauer werden sie erzeugt, um das gleiche Risiko - und Ertragsprofil als äquivalente Position wiederherzustellen. Im Optionenhandel werden sie primär auf zwei Arten geschaffen. Sie können eine Kombination aus verschiedenen Optionskontrakten verwenden, um eine Long-Position oder eine Short-Position auf Lager zu emulieren, oder Sie können eine Kombination aus Optionskontrakten und Aktien verwenden, um eine grundlegende Optionshandelsstrategie zu emulieren. Insgesamt gibt es sechs wichtigsten synthetischen Positionen, die erstellt werden können, und Händler nutzen diese für eine Vielzahl von Gründen. Das Konzept klingt ein wenig verwirrend und Sie können sogar fragen, warum Sie benötigen oder wollen, gehen durch die Mühe, eine Position zu schaffen, die im Grunde die gleiche wie eine andere ist. Die Realität ist, dass synthetische Positionen sind nicht unbedingt im Optionshandel, und theres kein Grund, warum Sie sie verwenden müssen. Allerdings gibt es bestimmte Vorteile zu gewinnen, und Sie können sie nützlich sein, an einem gewissen Punkt. Auf dieser Seite erklären wir einige der Gründe, warum Händler diese Positionen nutzen, und wir geben auch Einzelheiten über die sechs Haupttypen. Warum Synthetische Positionen Synthetische Long Lager Synthetische Short-Lager Synthetische Long Call Synthetische Short Call Synthetische Long Put Synthetische Short Put Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Review Besuchen Sie Broker Warum Synthetische Positionen verwenden Es gibt eine Reihe von Gründen, warum Optionshändler synthetische Positionen einsetzen, und diese drehen sich in erster Linie um die Flexibilität, die sie anbieten, und die Kosteneinsparungen, die sie mit sich bringen. Obwohl einige der Gründe für bestimmte Typen einzigartig sind, gibt es im Wesentlichen drei Hauptvorteile und diese Vorteile sind eng miteinander verbunden. Erstens ist die Tatsache, dass synthetische Positionen können leicht verwendet werden, um eine Position in eine andere ändern, wenn Ihre Erwartungen ändern, ohne die Notwendigkeit, die bestehenden zu schließen. Zum Beispiel können Sie sich vorstellen, haben Sie Anrufe in der Erwartung, dass die zugrunde liegenden Aktien würde in den kommenden Wochen fallen fallen, aber dann eine unerwartete Änderung der Marktbedingungen führen Sie glauben, dass die Aktie tatsächlich im Preis steigen würde geschrieben. Wenn Sie von dieser Zunahme in der gleichen Weise profitieren würden, wie Sie von dem Sturz profitieren wollten, dann müssten Sie Ihre Short-Position schließen, möglicherweise mit einem Verlust, und dann schreiben puts. Sie könnten jedoch die Short-Put-Optionen-Position durch einfaches Kaufen eines anteiligen Betrags der zugrunde liegenden Aktie wiederherstellen. Sie haben tatsächlich eine synthetische Short-Put-als Short auf Anrufe erstellt und lange auf die tatsächliche Aktie ist effektiv die gleiche wie auf Puts kurz. Der Vorteil der synthetischen Position besteht darin, dass Sie nur einen Auftrag erwerben mussten, um die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen, statt zwei Aufträge, um Ihre Short Call Position zu schließen und zweitens Ihre Short-Position zu öffnen. Der zweite Vorteil, der dem ersten sehr ähnlich ist, ist, dass, wenn Sie bereits eine synthetische Position halten, sein dann möglicherweise viel einfacher, von einer Verschiebung in Ihren Erwartungen zu profitieren. Wir werden wieder ein Beispiel für einen synthetischen Short-Put verwenden. Sie würden einen traditionellen Short-Put verwenden (d. H. Sie würden Putts schreiben), wenn Sie einen Bestand erwarten würden, um nur eine kleine Menge an Wert zu steigen. Die meisten Sie stehen, um zu gewinnen ist der Betrag, den Sie für das Schreiben der Verträge erhalten haben, soit doesnt Angelegenheit, wie viel die Aktie steigt, solange es bis genug geht, dass die Verträge, die Sie geschrieben verfallen wertlos. Nun, wenn Sie eine Short-Put-Position halten und erwarten einen kleinen Anstieg in der zugrunde liegenden Aktie, aber Ihre Perspektive geändert, und Sie glaubten jetzt, dass die Aktie würde deutlich steigen, müssten Sie eine ganz neue Position einzugehen, um maximal zu maximieren Profitiert von dem deutlichen Anstieg. Dies würde in der Regel Kauf zurück die Putze, die Sie geschrieben haben (Sie müssen dies nicht zuerst tun, aber wenn die Marge erforderlich, wenn Sie schrieb sie gefesselt eine Menge von Ihrem Kapital benötigen Sie möglicherweise) und dann entweder den Kauf von Anrufen auf den zugrunde liegenden Bestand Oder den Kauf der Aktie selbst. Allerdings, wenn Sie halten eine synthetische Short-Put-Position in den ersten Platz (dh Sie waren kurz auf Anrufe und lange auf dem Lager), dann können Sie einfach schließen Sie die Short-Call-Position und dann nur auf die Aktie halten, um von der profitieren Erwarteten signifikanten Anstieg. Der dritte Hauptvorteil besteht grundsätzlich aus den beiden oben genannten Vorteilen. Wie Sie beachten werden, bedeutet die Flexibilität der synthetischen Positionen in der Regel, dass Sie weniger Transaktionen machen müssen. Die Umwandlung einer bestehenden Position in eine synthetische, weil Ihre Erwartungen geändert haben, umfasst in der Regel weniger Transaktionen als die Beendigung dieser bestehenden Position und dann die Eingabe eines anderen. Gleichermaßen, wenn Sie eine synthetische Position zu halten und wollen versuchen, von einer Änderung der Marktbedingungen profitieren, würden Sie in der Regel in der Lage sein, um es anzupassen, ohne eine komplette Änderung an den Positionen, die Sie halten. Aus diesem Grund können synthetische Positionen Ihnen helfen, Geld zu sparen. Weniger Transaktionen bedeutet weniger in der Art von Provisionen und weniger Geld verloren, um die Bid fragen verbreitet. Synthetischer langer Vorrat Eine synthetische lange auf lagerposition ist, wo Sie die möglichen Resultate des tatsächlichen Besitzes unter Verwendung von Optionen emulieren. Um eine zu erstellen, würden Sie bei den Geldanrufen auf der Grundlage der relevanten Aktien kaufen und dann auf die Geld-Put auf dem gleichen Lager zu schreiben. Der Preis, den Sie für die Anrufe bezahlen würden, würde durch das Geld, das Sie für das Schreiben von Puts erhalten, was bedeutet, dass, wenn die Aktie nicht im Preis verschieben, würden Sie weder verlieren noch gewinnen: das gleiche wie Besitz von Aktien. Wenn die Aktie im Preis steigt, dann würden Sie von Ihren Anrufen profitieren, aber wenn es im Preis sank, dann würden Sie von den Putten Sie schrieb zu verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind im Wesentlichen die gleichen wie bei der tatsächlichen Besitz der Aktie. Der größte Vorteil hier ist die Hebelwirkung beteiligt die ursprünglichen Kapitalanforderungen für die Schaffung der synthetischen Position sind weniger als für den Kauf der entsprechenden Aktie. Synthetische Short Stock Die synthetische Short-Position ist das Äquivalent von Leerverkäufen Aktien, sondern mit nur Optionen statt. Das Erstellen der Position erfordert das Schreiben bei den Geldanrufen auf dem relevanten Bestand und dann den Kauf bei dem Geld auf den gleichen Bestand setzt. Auch hier ist das Nettoergebnis hier neutral, wenn sich die Aktie nicht im Preis bewegt. Der Kapitalaufwand für den Kauf der Puts wird durch das Schreiben der Anrufe wiederhergestellt. Wenn die Aktie fiel im Preis, dann würden Sie durch die gekauften Puts zu gewinnen, aber wenn es im Preis erhöht, dann würden Sie von den schriftlichen Anfragen zu verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind in etwa gleich, was wäre, wenn Sie Leerverkäufe der Aktie wäre. Hier gibt es zwei Hauptvorteile. Der Primärvorteil ist wieder Hebelkraft, während der zweite Vorteil auf Dividenden bezogen wird. Wenn Sie kurz verkaufte Aktien haben und diese Aktie eine Dividende an die Aktionäre zurückgibt, dann sind Sie verpflichtet, diese Dividende zu zahlen. Mit einer synthetischen Short-Lager-Position haben Sie nicht die gleiche Verpflichtung. Synthetischer Long Call Ein synthetischer Long Call wird durch den Kauf von Put-Optionen und den Kauf der entsprechenden zugrunde liegenden Aktien geschaffen. Diese Kombination von Aktienbesitz und Put-Optionen auf der Grundlage dieser Aktie ist effektiv das Äquivalent zu besitzen Call-Optionen. Ein synthetischer Long-Call würde in der Regel verwendet werden, wenn Sie Put-Optionen besaß und erwartete die zugrunde liegende Aktie fallen im Preis, aber Ihre Erwartungen geändert und Sie fühlte sich die Aktie im Preis anstatt zu erhöhen. Anstatt verkaufen Ihre Put-Optionen und dann kaufen Call-Optionen, würden Sie einfach wieder die Auszahlung Eigenschaften durch den Kauf der zugrunde liegenden Aktien und die Schaffung der synthetischen Long-Call-Position. Dies würde niedrigere Transaktionskosten bedeuten. Synthetischer kurzer Aufruf Ein synthetischer kurzer Aufruf beinhaltet Schreiben und Leerverkäufe der relevanten Basiswerte. Die Kombination dieser beiden Positionen erzeugt effektiv die Eigenschaften einer kurzen Rufoptionsposition. Es wäre in der Regel verwendet werden, wenn Sie waren auf Puts kurz, wenn erwartet, dass die zugrunde liegenden Aktien im Preis steigen und dann Grund zu der Annahme, dass die Aktie tatsächlich fallen würde im Preis. Statt der Schließung Ihrer Short-Put-Optionen Position und dann kurzschließende Anrufe, könnten Sie wieder zu kurz auf Anrufe durch Leerverkäufe der zugrunde liegenden Aktie. Auch dies bedeutet niedrigere Transaktionskosten. Synthetische Long Put Eine synthetische Long Put ist auch in der Regel verwendet, wenn Sie erwartet, dass die zugrunde liegenden Sicherheit zu steigen, und dann Ihre Erwartungen ändern und Sie erwarten einen Sturz. Wenn Sie Kaufoptionen auf Lager gekauft hätten, die Sie erwarteten, um zu steigen, konnten Sie einfach verkaufen dieses Lager. Die Kombination von lange auf Anrufe und kurz auf Aktien ist in etwa das gleiche wie halten hält auf die Aktie, d. h. lange auf puts. Wenn Sie bereits Anrufe, die Schaffung einer Long-put-Position würde die Verkäufe dieser Anrufe und Kauf Puts. Durch das Festhalten an den Anrufen und das Kurzschließen der Aktie stattdessen machen Sie weniger Transaktionen und sparen dadurch Kosten. Synthetische Short-Put Eine normale Short-Put-Position wird in der Regel verwendet, wenn Sie den Preis einer zugrunde liegenden Aktienerhöhung von moderaten Betrag erwarten. Die synthetische Short-Put-Position würde im allgemeinen verwendet werden, wenn man zuvor erwartet hatte, dass das Gegenteil passieren würde (d. h. ein moderater Preisabfall). Wenn Sie eine kurze Gesprächsposition hielten und zu einer Short-Put-Position wechseln wollten, müssten Sie Ihre bestehende Position schließen und dann neue Puts schreiben. Allerdings könnten Sie eine synthetische Short-Put anstatt und kaufen Sie einfach die zugrunde liegenden Aktien. Eine Kombination aus Aktienbesitz und einer Short-Call-Position auf dieser Aktie hat im Wesentlichen das gleiche Potenzial für Gewinn und Verlust als short on puts. Copyright copy 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten.